周四美股三大股指全线低开，震荡收涨。道指盘中冲高回落，尾盘小幅收涨；纳指同样探底冲高，尾盘回落；标普500企稳3200点，震荡上行。美上周初请失业金人数意外增加，坐实疫情二次影响，经济复苏再度放缓。新一轮刺激法案遇阻，大行普遍调低对美经济预期，美民主党再拟“瘦身版”经济刺激法案。港特区政府统计处商品贸易数据显示，香港8月整体进出口额继续萎靡，政府官员表示商品出口表现在短期内料会继续受制。另外，恒指期货当月合约随着到期日的临近，持仓数开始减少进入调仓期，投资者应留意近期可能发生的“交割日效应”，警惕市场波动。

道指涨52.31点或0.20%，报26815.44点；纳指涨39.28点或0.37%，报10672.27点；标普500涨9.67点或0.30%，报3246.59点。截至9月25日，恒生指数夜期(9月)收报23357点，升105点或0.452%，高水46点。未平仓合约总数为98679张，减少29367张。未平仓合约净数报37855张，减少1373张。

      从日线看，期货合约在上一轮下跌中暂且稳住跌势，开始了小幅反弹。RSI快线在进入超卖区域后开始向上接近慢线，若多方近期反弹明显，有机会打出金叉进一步向上扩大反弹幅度。多根MA线向下发散，MACD快慢线的绿色动能也显示合约近期跌势明显。KDJ三线向下发散略有粘合态势。整体来看，近期应关注23000点附近的支撑，若合约能在支撑位企稳，多个技术指标有机会进入反弹形态。

从60分钟图看，空方打压态度坚决，合约价格被压制在多根均线之下，并多次放量下探23000点附近的支撑。KDJ上看合约暂时企稳23000点支撑向上反弹，需要留意下一轮反弹幅度。顺势指标CCI上看反弹已进入超买区域，应警惕冲高回落的风险。

操作方面：9月25号，趋势向下，恒指9月合约看空，上方阻力23543点，下方支撑23100点。合约近期进入反弹期可能低位震荡，建议关注阻力位附近空方的打压程度，可以在冲高无力的位置顺势做空，开仓位设置在23520点可以做空至23370点附近，止损位：23572点；若合约日内出现剧烈反弹，使多个技术指标形成有效反弹形态，可以在突破阻力位后做多，开仓位设置在23647点可以做多至23742点附近，止损位：23620点。

图表1  恒生指数日线图

图片来源：Wind资讯

本周回顾：

 注：交易标的为恒生指数期货主力合约，单位：每指数点港币$50

盈/亏（%）：多仓=（平仓价-开仓价）/开仓价，空仓=（开仓价-平仓价）/开仓价。

作者：艾德证券期货研究部

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